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Gli operatori di mercato

Il Forex catena alimentare

Così come può essere facile perdere le tendenze del mercato più profonde durante il monitoraggio coppie di valute in tempi più brevi, può anche essere facile perdere di vista il più ampio forex -Trading ecosistema quando si è troppo preoccupato con le fluttuazioni dei prezzi minori del vostro aperta posizioni.

Il mercato del forex è un mondo a sé, con tutti i tipi di giocatori, dai singoli operatori come te, tutta la strada fino alla rete interbancaria e delle banche centrali. Come un commerciante al dettaglio individuale siete i pesci più piccoli, si ha la possibilità di acquistare e vendere gli stessi coppie di valute degli altri partecipanti, ma si è dovuto passare attraverso una catena di un'operazione più di altri al fine di entrare in possesso di liquidità, in quanto tale non si ricevono gli stessi prezzi come partecipanti più in alto nella gerarchia. Tu sei anche in grado di influenzare il mercato con i vostri commerci perché sei troppo piccolo per fare tutte le onde. Il vostro ruolo è quello di reagire a quello che sta succedendo nel mercato più ampio e per posizionarsi di conseguenza. Anche se questo può sembrare uno svantaggio; si tratta anche con i suoi vantaggi, come vedremo più avanti. Imparare a conoscere tutte le entità che sono grandi abbastanza per muovere le acque, così come sapere come e perché lo fanno, sarà importante per voi come un commerciante. Comprendere la struttura più ampia del mercato permette di fare scelte istruite e ridurre il grado di casualità nel tuo trading.

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Governi / banche centrali.

Le banche centrali, come la Banca d'Inghilterra, la Federal Reserve e la Banca centrale europea sono responsabili della gestione di denaro offerta e tassi di interesse, nonché supervisione rispettivi sistemi bancari commerciali. Sono le balene blu del forex-mercato. Come parte del loro compito di gestire la crescita e la stabilità monetaria, le banche centrali esercitano una grande influenza sul mercato forex.

Come parte del loro operazioni di mercato aperto (OMOS) le banche centrali controllano l'offerta di moneta e stabilizzare i tassi di interesse attraverso pronti contro termine (pronti contro termine) con banche commerciali (Operatori principali). Pronti contro termine lavorare in modo efficace per aumentare l'offerta di moneta in un'economia in cui le banche centrali prestano denaro (con l'acquisto di buoni del tesoro dal settore bancario), o nel caso di pronti contro termine di prendere i soldi dalla circolazione quando prestito di denaro (con la vendita di buoni del tesoro al settore bancario).

Quando la spesa supera di produzione (più domanda che offerta) i prezzi aumentano, questo si chiama inflazione. Di fronte a banche di inflazione centrali hanno anche il potere di alzare i tassi di interesse direttamente, questo aumenta il prezzo del credito, rendendo il servizio dei prestiti esistenti più costose e la prospettiva di prendere in prestito meno attraente.

Quando la produzione supera di gran lunga la spesa (più offerta rispetto alla domanda) i prezzi cadono, questo si chiama deflazione. Di fronte a banche centrali deflazione può abbassare i tassi di interesse, la riduzione del prezzo del credito, il che lo rende più economico al servizio prestiti esistenti e più attraente per prendere in prestito denaro.

Quello che siamo venuti a comprendere come un mercato libero si riferisce in realtà ad un ecosistema molto delicato gestito, che è mantenuto in equilibrio attraverso un intervento periodico da parte delle banche centrali. Ci sono diversi motivi le banche centrali si trovano al vertice della catena alimentare Forex. Sono le uniche entità del sistema finanziario con la possibilità di portare i soldi dentro e fuori di esistenza, fissare i tassi di interesse, influenzano le aspettative del mercato e di solito tenere molto grandi riserve di valuta (il più popolare di gran lunga è il dollaro americano e l'euro ). L'influenza che le banche centrali possono esercitare sul mercato FX quando si regola le proprie riserve di valuta può essere notevole a causa dei volumi puri che sono in grado di generare.

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commercianti istituzionali

Composto da banche e grandi istituzioni finanziarie, i commercianti istituzionali forniscono liquidità al mercato FX. Rivenditori commercio con l'altro sul mercato interbancario, una rete di comunicazione elettronica supportata da linee di credito tra le istituzioni partecipanti. In linea di massima il mercato interbancario è una rete di rivenditori FX istituzionali che commerciano valute tra di loro al fine di mantenere il liquido sistema bancario. Secondo i dati raccolti nel 2013 da parte della Banca dei regolamenti internazionali, rappresenta la rete interbancaria per circa il 40% dei $ 5300000000000 fatturato giornaliero del mercato forex.

Le banche e le grandi istituzioni finanziarie del commercio con l'altro al fine di garantire che siano abbastanza liquido per soddisfare le esigenze dei loro clienti. I loro clienti vanno da altre banche più piccole, senza i rapporti di credito necessarie per partecipare alla rete, le aziende che necessitano di cambio come parte della loro importazione ed esportazione ciclo, broker forex che agiscono as intermediari tra le grandi banche e commercianti al dettaglio e clienti al dettaglio che richiedono l'accesso a liquidità e di credito servizi. Queste istituzioni sono in grado di prendere in prestito direttamente dalle banche centrali a prezzi all'ingrosso, permettendo loro di accedere a liquidità a prezzi migliori di tutti gli altri partecipanti al mercato a valle della catena. I loro profitti derivano dai premi che fanno pagare per la liquidità che forniscono alle istituzioni più piccole, aziende, intermediari e clienti al dettaglio.

Operatori principali impostare i tassi di cambio sulle coppie di valute si scambi. Forex essendo un mercato completamente decentralizzato non c'è un prezzo per ogni coppia una valuta, piuttosto ogni istituzione citare prezzi leggermente diversi a seconda le proprie dinamiche di domanda e offerta. Quando citiamo i prezzi per i nostri clienti ci aggreghiamo il migliore offerta e chiedere i prezzi da parte dei nostri fornitori di liquidità e eseguiamo gli ordini al prezzo medio ponderato dopo la ricarica o una commissione (cTrader) o l'applicazione di un piccolo ricarico alla diffusione ( MT4 ).

Come parte della sua politica monetaria, le banche centrali impostare il tasso al quale le banche commerciali possono prendere in prestito denaro (tramite repo abbiamo accennato in precedenza) dalla banca centrale. Questo tasso di prestito sarà poi dettare il tasso al quale le banche si prestano tra loro. A causa di diverse condizioni della domanda e dell'offerta del tasso effettivo in cui tali operazioni hanno luogo è in continua evoluzione. Questi tassi sono noti come i tassi LIBOR. Tassi Libor sono quotati da 1 settimana a 1 anno. Più a lungo termine, meno sono determinati dal tasso di banca centrale. Se io sono una banca e voglio prestare denaro per sei mesi, il tasso mi carica dipende da quello che mi aspetto che i miei costi di finanziamento per essere nei prossimi 6 mesi. Se mi aspetto la banca centrale abbasserà il suo tasso di prestito a me, allora mi metterò più basso è il tasso.

Compagnie multinazionali

Due volte rimosso dalla liquidità della banca centrale troviamo le aziende che richiedono anche l'accesso al mercato dei cambi. Le imprese sono tra i più grandi clienti dei commercianti istituzionali. Questo perché cambi è essenziale per il commercio internazionale. Qualsiasi operazione internazionale che coinvolge la vendita di prodotti e servizi ai clienti o l'acquisto da fornitori richiede l'acquisto e vendita di valute estere. La globalizzazione ha portato ad operazioni di cambio di essere una parte indispensabile del ciclo economico.

Per esempio: un americano di elettronica di consumo ordini giganti componenti provenienti dal Giappone per la sua nuova linea di prodotti. Si dovrà pagare il conto di sei mesi dalla data dell'ordine in yen giapponesi. La società dovrà acquistare una grande quantità di yen con dollari USA, al fine di farlo. Questo può avere un notevole effetto sul tasso di cambio USD / JPY quando la transazione ha luogo. Tuttavia il mercato del forex è quello che è, per il momento il pagamento è dovuto JPY potrebbe essere aumentata contro USD rendere l'ordine più costosa per la società americana, gettando in tal modo il suo margine di profitto. L'azienda può scegliere di scambiare dollari per yen in anticipo per essere sicuri di quanto la transazione avrà un costo, ma essendo questo un grande ordine, è improbabile che la società ha riserve di liquidità sufficienti per acquistare lo yen necessari a titolo definitivo sul posto mercato e tenere su di loro fino a quando il pagamento è dovuto.

Al fine di coprire il rischio di un tasso di cambio sfavorevole in un secondo momento l'azienda può decidere di stipulare un contratto a termine o futuro con un partito disposto. Questo viene fatto al fine di copertura contro la volatilità del mercato e per garantire che sei mesi su tutta la linea l'azienda sarà in grado di acquistare il JPY necessario per adempiere ai suoi obblighi al prezzo corrente.

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Un altro motivo del forex è così importante per le multinazionali è che nella conduzione degli affari sui mercati esteri hanno regolarmente per rimpatriare i fondi. A seconda delle dimensioni della società questo può essere richiedere operazioni di cambio estremamente grandi, che, anche se diviso in ordini separati si muoverà i rispettivi prezzi delle valute sottostanti.

Traders

I commercianti sono forse i più diversi gruppi di partecipanti al mercato. La loro influenza dipende dal capitale che hanno a loro disposizione e quanto in alto nella gerarchia loro liquidità proviene da, nel senso che possono essere posizionati praticamente ovunque sulla catena alimentare forex. Una cosa, però, fa riunire tutti gli operatori; il mercato del forex non è qualcosa che usano come uno strumento per aiutarli a condurre la loro attività di tutti i giorni, per loro il mercato FX è il loro business. I commercianti non sono interessati a utilizzare il mercato forex di copertura contro il rischio di futuri acquisti, o anche per effettivamente prendere possesso delle valute che commerciano. I commercianti sono interessati solo trarre profitto dalle fluttuazioni di prezzo, e quale mercato migliore per loro di commerciare su quello più grande e liquido del mondo?

Gli hedge fund sono uno dei gruppi più incisivo di speculatori di valuta e puòfacilmente influenzare i valori di valuta a causa della vastità dei mestieri che immettono regolarmente. Essi sono anche tra i partecipanti al mercato più preparati ed esperti. Gli hedge fund investono per conto di privati, fondi pensione, aziende e anche i governi. Essi impiegano una serie di tecniche diverse, tra cui trading discrezionale, trading algoritmico, una combinazione di entrambi e di trading ad alta frequenza completamente automatizzato. Essi hanno anche tasche molto profonde e il potere di fare onde enormi.

Essa può venire come una sorpresa, quindi, che uno dei più famosi speculazioni valutarie di tutti i tempi è stato fatto da un singolo operatore. Nel 1992 George Soros, un investitore ora conosciuto come "l'uomo che ha rotto la Banca d'Inghilterra" usato miliardi di $ 1 (l'intero valore del suo fondo) con 1:10 leva per breve la sterlina nei confronti del marco tedesco per la somma di $ 10 miliardi. La logica dietro il commercio di essere che la sterlina è stato sopravvalutato a causa della Bank of England rifiutando di svalutare la propria moneta dopo l'adesione al meccanismo di cambio (ERM) nel 1990. Entro 24 ore, il sterline era sceso di circa 5.000 pips. Soros liquidato la sua posizione un mese dopo approfittando del marco tedesco ora più prezioso e si allontanò con $ 2 miliardi. Naturalmente voi come un commerciante al dettaglio individuale sono ben lontani dalla George Soroses di questo mondo. Anche alla massima leva vostre posizioni sono tenuti ad essere la pena, ma una frazione dei mestieri che ricchi investitori come Soros sono in grado di comandare.

Se avete a che fare con un market maker quindi i vostri ordini di acquisto sono compensate dalle identiche ordini di vendita di altri clienti. Abbinando ordini in questo modo i broker li possono tenere sui propri ordini e rimanere neutrale al rischio. Tuttavia, in pratica i libri di un market maker raramente corrispondono a questa ordinatamente, rendendo necessario per loro di copertura del rischio prendendo le proprie contro-posizioni sul mercato "reale". È qui che nasce il conflitto, commerciando contro di voi, quando gli ordini non possono essere conciliate con altri ordini sul libro, il profitto diventa la perdita del vostro broker e la vostra perdita diventa il loro profitto.

Brokers come FxPro , che non agiscono come market maker e non prendono sul rischio di proprietà; gli ordini del cliente avanti direttamente attraverso i banchi che si occupano dei concessionari istituzionali hanno origine dalla loro liquidità. Quando si tratta di veri e propri broker ECN come noi si riceve il miglior rispettivo offerta e chiedere i prezzi da un certo numero di fornitori di liquidità istituzionali e gli ordini vengono eseguiti al prezzo medio ponderato.

Nella sezione seguente vedremo un po 'più da vicino il mercato forex al dettaglio e ad alcuni dei vantaggi di essere un piccolo pesce in un grande oceano.

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