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Participantes del mercado

La Alimentación de cadena de la divisa

Del mismo modo que puede ser fácil pasar por alto las tendencias del mercado más profundos en el seguimiento de los pares de divisas en los marcos de tiempo más corto, también puede ser fácil perder de vista el más amplio de divisas -Trading ecosistema cuando se está demasiado limitada a las fluctuaciones de los precios menores de su abierto posiciones.

El mercado de divisas es un mundo en sí mismo, con todo tipo de jugadores, desde los comerciantes individuales como usted, todo el camino hasta la red interbancaria y los bancos centrales. Como un comerciante al por menor individuales son los peces más pequeños, que tienen la capacidad de comprar y vender los mismos pares de divisas como otros participantes, pero se le tiene que ir a través de una cadena de transacciones más tiempo que otros con el fin de controlar la liquidez, como tal usted no recibe los mismos precios que los participantes más arriba en la jerarquía. También es capaz de afectar al mercado con sus operaciones, ya que son demasiado pequeños para hacer cualquier onda. Su función es la de reaccionar a lo que está pasando en el mercado más amplio y posicionarse en consecuencia. Si bien esto puede parecer una desventaja; que también viene con sus ventajas, como veremos más adelante. Aprender acerca de todas las entidades que son lo suficientemente grandes como para mover las aguas, así como saber cómo y por qué lo hacen, será importante para usted como comerciante. La comprensión de la estructura más amplia del mercado le permite tomar decisiones educadas y reducir el grado de aleatoriedad en su negociación.

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Gobiernos / Bancos Centrales.

Los bancos centrales como el Banco de Inglaterra, la Reserva Federal y el Banco Central Europeo son responsables de administrar el dinero de suministro y las tasas de interés, así como la supervisión de sus respectivos sistemas bancarios comerciales. Son las ballenas azules de la divisa en el mercado. Como parte de su misión de gestionar el crecimiento y la estabilidad de la moneda, los bancos centrales ejercen una enorme influencia en el mercado de divisas.

Como parte de sus operaciones de mercado abierto (OMA) los bancos centrales controlan la oferta monetaria y estabilizar los tipos de interés a través de acuerdos de recompra (repos) con los bancos comerciales (distribuidores primarios). Los acuerdos de recompra trabajar con eficacia para aumentar la oferta de dinero en una economía cuando los bancos centrales prestan dinero (mediante la compra de bonos del tesoro por parte del sector bancario), o en el caso de adquisiciones temporales de sacar dinero de circulación cuando el préstamo de dinero (mediante la venta de bonos del tesoro al sector bancario).

Cuando el gasto supera a la producción (más demanda que oferta) los precios suben, esto se llama inflación. Cuando nos enfrentamos a los bancos de inflación central también tiene el poder de elevar directamente las tasas de interés, lo que aumenta el precio del crédito, por lo que el servicio de los préstamos existentes sean más costosos y la posibilidad de tomar prestado menos atractivo.

Cuando la producción supera el gasto (más oferta que demanda) los precios caen, esto se llama deflación. Cuando se enfrentan con los bancos centrales de deflación puede reducir las tasas de interés, lo que reduce el precio del crédito, lo que hace que sea más barato para dar servicio a los préstamos existentes y más atractivo para pedir dinero prestado.

Lo que hemos llegado a entender como un mercado libre en realidad se refiere a un ecosistema muy delicado administrado, que se mantiene en equilibrio a través de la intervención periódica de los bancos centrales. Hay varias razones por los bancos centrales están ubicadas en la parte superior de la cadena alimenticia de la divisa. Son las únicas entidades del sistema financiero, con la posibilidad de llevar dinero dentro y fuera de la existencia, se establecen los tipos de interés, influyen en las expectativas del mercado y, normalmente, mantenga muy grandes reservas de divisas (el más popular por estar lejos del dólar estadounidense y el euro ). La influencia que los bancos centrales pueden ejercer sobre el mercado de divisas al ajustar sus propias reservas de divisas puede ser considerable debido a los volúmenes absolutos que son capaces de generar.

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distribuidores institucionales

Se compone de los bancos y las grandes instituciones financieras, distribuidores institucionales proporcionan liquidez al mercado de divisas. Distribuidores comercian entre sí en el mercado interbancario, una red de comunicación electrónica respaldados por las líneas de crédito entre las instituciones participantes. En términos generales el mercado interbancario es una red de distribuidores de FX institucionales que comercian monedas entre sí con el fin de mantener el líquido del sistema bancario. Según los datos recogidos en 2013 por el Banco de Pagos Internacionales, la red interbancaria representa alrededor del 40% de la facturación diaria de $ 5.3 billones de dólares del mercado de divisas.

Los bancos y las grandes instituciones financieras del comercio entre sí con el fin de asegurarse de que son lo suficientemente líquido para satisfacer las necesidades de sus clientes. Sus clientes van desde otros bancos más pequeños sin las relaciones de crédito necesarias para participar en la red, las empresas que requieren de divisas como parte de su ciclo de importación y exportación, los corredores de divisas que actúan unas de intermediarios entre los grandes bancos y los comerciantes al por menor, al por menor y los clientes que requieren acceso a los servicios de débito y de crédito. Estas instituciones son capaces de pedir prestado directamente de los bancos centrales a precios al por mayor, lo que les permite acceder a la liquidez a precios mejores que todos los demás participantes en el mercado al final de la cadena. Sus beneficios se derivan de las primas que cobran por la liquidez que proporcionan a las instituciones más pequeñas, empresas, intermediarios y clientes al por menor.

Los operadores primarios fijan los tipos de cambio en los pares de divisas que el comercio. Forex es un mercado totalmente descentralizada no hay un solo precio para cualquier par de una moneda, en lugar de cada institución será citar a precios ligeramente diferentes dependiendo de su propia dinámica de oferta y demanda. Cuando citamos precios a nuestros clientes agregamos los mejores precios de oferta y de nuestros proveedores de liquidez y ejecutar sus órdenes al precio promedio ponderado por volumen después de la carga, ya sea una comisión (cTrader) o la aplicación de un pequeño margen a la propagación ( MT4 ).

Como parte de su política monetaria, los bancos centrales establecen la velocidad a la que los bancos comerciales pueden pedir dinero prestado (a través de repo hemos mencionado anteriormente) del banco central. Esta tasa de interés será entonces dictar el ritmo al que los bancos se prestan entre sí. Debido a las diferentes condiciones de oferta y demanda la tasa real a la que estas operaciones se llevan a cabo está en constante cambio. Estas tasas son conocidos como los tipos LIBOR. las tasas Libor se citan a partir del 1 semana a 1 año. Cuanto más largo sea el término, menos se están determinadas por el tipo del banco central. Si yo soy un banco y quiero prestarle dinero durante seis meses, la tasa que cobro depende de lo que esperar de los costes de financiación a ser en los próximos 6 meses. Si espero que el banco central bajará su tasa de interés para mí, entonces voy a establecer la tasa más baja.

Compañías multinacionales

Dos veces eliminado de liquidez del banco central se encuentran las empresas que también requieren acceso al mercado de divisas. Las empresas se encuentran entre los mayores clientes de los distribuidores institucionales. Esto se debe a las divisas es esencial para el comercio internacional. Cualquier transacción internacional en relación con la venta de productos y servicios a los clientes o la compra de ellos a proveedores requiere la compra y venta de monedas extranjeras. La globalización ha dado lugar a las transacciones de divisas es una parte indispensable del ciclo económico.

Por ejemplo: un americano de electrónica de consumo órdenes gigantes componentes procedentes de Japón para su nueva línea de productos. Se tendrá que pagar la cuenta de seis meses a partir de la fecha de pedido en yenes japoneses. La empresa tendrá que comprar una gran cantidad de yenes con dólares estadounidenses con el fin de hacerlo. Esto puede tener un efecto notable en la tasa de cambio USD / JPY, cuando tiene lugar la transacción. Sin embargo, el mercado de divisas, siendo lo que es, en el momento en que el pago se debe JPY puede haber aumentado frente al USD que hace la orden más costoso para la compañía americana, arrojando así a cabo su margen de beneficio. La empresa puede optar por cambiar dólares por yenes por adelantado con el fin de tener la certeza de cuánto costará la operación, sin embargo, esto es un pedido grande, es poco probable que la empresa tiene suficiente liquidez para comprar el yen se requiere de plano en el punto mercado y se aferran a ellas hasta que el pago se debe.

Con el fin de protegerse contra el riesgo de un tipo de cambio desfavorable en una fecha posterior la empresa puede decidir entrar en un contrato a plazo o en el futuro con un partido dispuesto. Esto se realiza con el fin de protegerse contra la volatilidad del mercado y para garantizar que los seis meses en la línea de la empresa será capaz de comprar el yen se requiere para cumplir con sus obligaciones con el precio actual.

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Otra de las razones de divisas es tan importante para las multinacionales es que cuando la realización de negocios en los mercados extranjeros que regularmente tienen que repatriar fondos. Dependiendo del tamaño de la empresa esto puede ser extremadamente grandes requieren las transacciones de divisas, que aun cuando se divide en órdenes separadas se moverán los precios respectivos de las monedas subyacentes.

Los comerciantes

Los comerciantes son quizás el grupo más diverso de participantes. Su influencia depende del capital que tienen a su disposición y hasta qué nivel de la jerarquía de su liquidez se obtiene de, lo que significa que se pueden situar en casi cualquier lugar en la cadena alimenticia de divisas. Una cosa, sin embargo, hace unir a todos los comerciantes; el mercado de divisas no es algo que utilizan como una herramienta para ayudarles a llevar a cabo sus actividades cotidianas, para ellos el mercado de divisas es su negocio. Los comerciantes no están interesados ​​en utilizar el mercado de divisas para la cobertura del riesgo de futuras compras, o incluso para realmente tomar posesión de las monedas que comercian. Los comerciantes sólo están pendientes beneficiarse de las fluctuaciones de precios, y qué mejor mercado para ellos al comercio en que el más grande y más líquido del mundo?

Los fondos de cobertura son uno de los grupos más impactantes de los especuladores de divisas y puedeinfluir fácilmente en los valores de moneda, debido a la magnitud de las operaciones que se realizan periódicamente. También se encuentran entre los participantes en el mercado más conocedores y experimentados. Los fondos de cobertura invierten en nombre de individuos, fondos de pensiones, empresas e incluso gobiernos. Emplean una serie de diferentes técnicas que incluyen el comercio discrecional, comercio algorítmico, una combinación de ambos y la negociación de alta frecuencia totalmente automatizado. También tienen bolsillos muy profundos y el poder para hacer grandes olas.

Puede venir como una sorpresa, entonces, que una de las más famosas especulaciones monetarias de todos los tiempos fue hecha por un comerciante individual. En 1992, George Soros, un inversor que ahora se conoce como "el hombre que rompió el Banco de Inglaterra" que se utiliza $ 1 mil millón (todo el valor de su fondo) con 1:10 de apalancamiento a corto la libra esterlina frente al marco alemán por una suma de 10 $ millones de dólares. La lógica detrás del comercio siendo que la libra esterlina estaba sobrevaluada, debido a que el Banco de Inglaterra dejara de devaluar su moneda después de unirse al Mecanismo de Tipos de Cambio (MTC) en 1990. Dentro de las 24 horas, la libra esterlina se había reducido en alrededor de 5.000 puntos. Soros liquida su posición de beneficiarse de un mes más tarde desde el marco alemán ahora más valioso y se llevó $ 2 mil millones. Por supuesto que como un comerciante al por menor individuales están muy lejos de la George Soros de este mundo. Incluso en el máximo aprovechamiento de sus posiciones están obligados a valer más que una fracción de los oficios que los inversores ricos como Soros son capaces de mandar.

Si se trata de un creador de mercado entonces sus órdenes de compra se compensan con las órdenes de venta idénticos de otros clientes. Haciendo coincidir las órdenes de esta manera los corredores pueden mantenerlos en sus propias carteras de pedidos y permanecer neutrales ante el riesgo. Sin embargo, en la práctica los libros de un creador de mercado rara vez coinciden perfectamente este, por lo que es necesario para que puedan compensar riesgos al tomar sus propias contramedidas posiciones en el mercado "real". Aquí es donde surge el conflicto, mediante la negociación con usted cuando sus órdenes no pueden conciliarse con otras órdenes en el libro, su ganancia se convierte en la pérdida de su corredor y su pérdida se convierte en su beneficio.

Corredores como FxPro , que no actúan como creadores de mercado y no toman en riesgo de propiedad; órdenes de clientes delantera directamente a través de las mesas de contratación de los distribuidores institucionales ellos fuente de su liquidez. Cuando se trata de verdaderos corredores ECN como nosotros que reciba la mejor oferta respectiva y pedir precios a partir de un número de proveedores de liquidez institucionales y sus órdenes se ejecutan al precio promedio ponderado por volumen.

En la siguiente sección vamos a ver un poco más de cerca el mercado de divisas al por menor y en algunas de las ventajas de ser un pez pequeño en un gran océano.

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